Apa itu Perdagangan Frekuensi Tinggi dan bagaimana pengaruhnya terhadap pertukaran

Apa itu Perdagangan Frekuensi Tinggi dan bagaimana pengaruhnya terhadap pertukaran

Apa itu Perdagangan Frekuensi Tinggi?

Perdagangan frekuensi tinggi adalah jenis perdagangan yang dilakukan di pasar keuangan menggunakan komputer canggih dan algoritme otomatis. Keutamaan utamanya adalah kecepatan pemrosesan, memungkinkan operasi yang berlangsung sepersekian detik. Oleh karena itu, tujuannya adalah untuk menangkap dalam jangka waktu yang sangat pendek, sebagian kecil dari satu sen dalam setiap operasi. HFT menggunakan sedikit leverage ( leverage ), atau mengakumulasi posisi. Paling-paling, mereka menyimpannya dari satu hari ke hari berikutnya.

Ketika kita berbicara tentang HFT, kita berbicara tentang volatilitas dan korelasi global pasar . Perkiraan volume bisnis terbaru memperkirakan bahwa transaksi di bursa yang dilakukan oleh HFT di Amerika Serikat mencapai sekitar 65% dari operasi, sementara di Eropa lebih rendah (sekitar 40%).

Bagaimana cara kerja perdagangan frekuensi tinggi?

Pengoperasian HFT didasarkan pada komputer yang membeli dan menjual saham dengan kecepatan sangat tinggi. Di beberapa pasar seperti Nasdaq, mereka mengizinkan beberapa pedagang untuk melihat tumpukan pesanan 30 milidetik sebelum menunjukkannya kepada orang lain. Hal ini memungkinkan mereka untuk mengambil keuntungan dari mengetahui apa yang akan menjadi permintaan segera terbesar . Setiap perdagangan HFT menghasilkan uang, tetapi perdagangan ini dilakukan jutaan kali sehari. Pada gambar berikut kita dapat melihat salah satu strategi yang digunakan oleh perusahaan HFT:

Mari kita bayangkan sebuah aset yang terdaftar di bursa yang berbeda (NYSE, Tourquoise dan ChiX ). Ketika ChiX menerima pesanan yang dieksekusi pada suatu harga (dan itu tidak lengkap), algoritma HFT menginstruksikan bahwa ia akan menyelesaikan pesanan tersebut pada platform lain seperti Turquoise dan / atau NYSE. Pada saat itulah HFT “menghalangi” dengan mengantisipasi untuk membeli saham di platform lain dan menempatkan pesanan jual tepat sebelum pesanan awal tiba, yang pasti akan membeli pada harga yang ditawarkan HFT. HFT memiliki perbedaan minimal.

HTF memiliki kekuatan yang diperlukan untuk menerima pesanan ketika tiba di ChiX dan mengirimkannya ke pasar lain , memberikan mitra untuk pesanan beli atau jual yang kuat yang mereka tahu akan tiba.

Agar tidak dirugikan oleh operasi ini, investor besar mencoba memprogram sistem mereka sehingga pesanan mereka tiba pada waktu yang sama di semua pasar, sehingga mencegah HFT mendapatkan keuntungan dari latensi pesanan.

Diasumsikan bahwa HFT hanya memiliki informasi pesanan saat mencapai pasar, jika tidak, mereka akan terlibat dalam praktik ilegal yang disebut “front running”.

Beberapa strategi yang paling banyak diikuti saat beroperasi dengan HFT

Seperti dalam strategi investasi apa pun, ada berbagai teknik yang tersedia untuk digunakan. Dan kemudian kita akan melihat tiga teknik yang paling sering digunakan di HFT

Teknik saturasi

Ini terdiri dari serangkaian perusahaan mendeteksi bahwa pasar akan menerima pesanan untuk membeli saham dari investor, kemudian mereka mengirim pesanan untuk membeli saham pada harga tertentu dan kemudian dapat menjualnya. beberapa sen per di atas sebelum pesanan awal investor dieksekusi.

Dengan cara ini, hanya mereka yang beroperasi lebih cepat yang dapat memanfaatkan perbedaan harga ini. Artinya, mereka mengantisipasi pesanan pasar dan menempatkannya pada harga yang sedikit lebih tinggi.

Teknik interferensi

Ini terdiri dari mengirim pesanan dan dalam milidetik yang sama menghilangkan pesanan ini . Dengan cara ini, pasar saham dipusingkan dengan order yang jarang dieksekusi. Strategi ini bertujuan untuk menyesatkan mereka yang terlibat.

Teknik penipuan

Ini terdiri dari berpura-pura bahwa Anda akan membeli saham, meluncurkan pesanan pasar, tetapi tujuan akhirnya adalah untuk menjual (dan sebaliknya).

Perbedaan antara latensi dan kecepatan dalam pesanan HTF

Kecepatan diukur dalam ruang/waktu , sedangkan latency adalah waktu yang berlalu dari saat perintah ditransmisikan sampai dieksekusi . Latensi memperhitungkan “semafor”, berbagai perantara yang dilalui pesanan hingga mencapai tujuannya.

Sejarah perdagangan frekuensi tinggi

Pada tanggal 6 Mei 2010, Pasar Saham Wall Street jatuh dengan kecepatan tinggi, mengikuti pola yang belum pernah terlihat sebelumnya . Diperkirakan bahwa kemungkinan kehancuran pasar saham (flash crash) ini berasal dari krisis Yunani. Langkah-langkah penghematan yang diambil oleh pemerintah Yunani telah menyebabkan berbagai pertengkaran di negara itu (dua orang meninggal), sehingga baik keuangan dan politik Yunani sangat buruk.

Namun gelombang kejut tidak datang dari negara Eropa. Dana pensiun Amerika Wandell & Reed menjual 75.000 kontrak dengan kecepatan luar biasa , seolah-olah ingin menyingkirkan gelar itu. Dia sendiri tidak dapat mengacaukan pasar, semua perusahaan HFT menangkap ketakutan yang ditimbulkan dan mulai menjual pada tingkat mikrodetik.

Bencana itu tidak berlangsung lebih dari 14 menit. Chicago Stock Exchange menghentikan keruntuhan dengan menginterupsi harga selama 5 detik, itu adalah panggilan bangun dari pasar yang menunjukkan sejauh mana bencana pasar saham dapat terjadi dengan jenis praktik ini. Fenomena ini, di mana pasar saham tenggelam dengan kecepatan sangat tinggi, dikenal sebagai penurunan tiba-tiba .

Perusahaan yang beroperasi dengan perdagangan frekuensi tinggi

Perusahaan yang bekerja dengan HFT menggunakan short dan long secara bersamaan, meluncurkan limit order dengan harga pasar yang sedikit lebih tinggi atau lebih rendah tergantung pada apakah itu menjual atau membeli . Dengan ini, mereka mencari keuntungan yang aman dari perbedaan harga dan, untuk ini, mereka membutuhkan waktu untuk memasuki pasar dengan segera. Mereka ahli dalam arbitrase statistik, mencari perbedaan harga antara nilai kelas aset yang berbeda.

Operasi HFT menjalankan fungsi pembuat pasar atau pemasok mereka dengan menciptakan penawaran dan permintaan.

Investigasi penipuan ke perusahaan yang menggunakan perdagangan frekuensi tinggi

FBI membuka penyelidikan terhadap perusahaan perdagangan frekuensi tinggi karena melakukan kejahatan perdagangan orang dalam . Hubungan antara operator berkecepatan tinggi dan bursa utama diselidiki, memeriksa apakah perusahaan menerima perlakuan istimewa yang merugikan investor lain.

Bagi FBI, penyelidikan adalah cara baru untuk menggunakan informasi orang dalam; kecepatan. Mereka mencari pola di pasar yang dapat mengungkapkan jika ada aktivitas perdagangan yang melanggar hukum. Mereka harus membuktikan bahwa operasi ini dilakukan dengan niat curang, yang jauh lebih rumit.

HFT mempengaruhi investor besar atau pesanan besar dalam sekuritas tidak likuid

Pada tahun 2014, broker DeGiro melakukan studi pengujian SOR (sistem yang bertujuan untuk mengurangi biaya transaksi untuk investor akhir) yang digunakan untuk mengirim pesanan ke bursa Eropa yang berbeda. Memverifikasi bahwa perusahaan HFT aktif di pasar Eropa, platform Belanda menghasilkan laporan dan menemukan bukti bahwa pedagang yang menggunakan perdagangan frekuensi tinggi mendapat manfaat dari rute pemesanan ini dengan mengorbankan investor besar atau pesanan besar dalam nilai tidak likuid.

Pertanyaan yang Sering Diajukan tentang Bisnis Frekuensi Tinggi

Untuk mengakhiri posting kita akan melihat pertanyaan yang sering diajukan yang paling sering kita dengar berasal dari Perdagangan Frekuensi Tinggi

Apa itu bot frekuensi tinggi?

Ini adalah teknologi yang digunakan untuk menggunakan perdagangan frekuensi tinggi. Melalui bot, operasi dilakukan di pasar global yang berbeda secara instan dan hampir tidak ada kesalahan.

Apa itu Forex HTF?

Ini adalah perdagangan frekuensi tinggi yang menggunakan jenis platform super canggih di mana mereka mengirim banyak operasi ke pasar valas dengan sangat cepat berkat teknologinya yang kuat.

Apa itu Inversi Frekuensi?

Ini adalah definisi yang sama yang digunakan untuk HTF. Mereka adalah inversi frekuensi tinggi

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *